芯片产业链分析，国产替代势在必行

芯片行业指数走势图：

芯片行业指数走势图

从2019年11月27到2020年2月25日芯片板块涨幅高达72.81%，经过2020年2月26日到4月28日44个交易日的调整，板块再次上涨，4月28日到5月15日11个交易日上涨接近15%。那么后续芯片板块还有机会吗？还能再次掀起类似2019年到2020年2月那样波澜壮阔的大行情吗？今天，拨云见日，跟大家剖析下芯片板块上涨背后的逻辑与机会。

国产替代势在必行

2020年5月12日，美国半导体设备制造商泛林半导体（LAM）和应材公司（AMAT）发函要求中国从事军民融合或为军品供应提供集成电路的企业，不得使用美国清单厂商半导体设备代工生产军用集成电路，且“无限追溯”机制生效。

5月15日美国再次升级对华为芯片产业链的限制，全面限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体，包括那些处于美国之外，但被列为美国商务管制清单中的生产设备，要为华为和海思生产代工前，都需要获得美国政府的许可证。

5月15日晚，“中芯国际”获得大基金二期增资，国家集成电路基金二期等多方同意分别向中芯南方注资15亿美元及7.5亿美元。

芯片的国产化，是中国制造崛起的核心，从5月12日以来的事件可见，如果不能实现国产替代，我国的制造业将处处受制，科技自主可控的必要性和紧迫性不言而喻。这也是“中芯国际”获得国家大基金增持的原因，这已经不仅仅是“投资”收益问题，而是大国之间的较量，国家战略的体现。

美国对华为产业链芯片的限制以及中芯国际回归A股，产业链获国家大基金增资，将成为推动行业发展的关键导火索。芯片半导体产业链那么长，里面细分领域那么多，投资者应重点关注哪些领域呢。首先让我们来了解下，具体什么是芯片，以及芯片产业链包含哪些领域。

芯片及其产业链

芯片（Chip），是半导体元件产品的统称，是集成电路的载体，由晶圆分割而成。芯片制备生物芯片的制备主要依赖于细微加工、自动化及化学合成技术。根据不同的使用要求，可以采用微加工技术在芯片的基底材料上加工出各种微细结构，然后再施加必要的生物化学物质，并进行表面处理。

芯片应用前景广泛，下游涵盖汽车、光伏、工业、军工、消费等多个领域。

芯片产业链流程主要如下图所示：

特亮普也没料到：华为依旧生龙活虎，美国芯片却输的很彻底

Hello，大家好，欢迎收看本期资讯！ 随着科技的飞速发展，智能手机已经成为人们日常生活不可或缺的一部分，而对于智能手机而言，芯片就是它的心脏，所以芯片的重要性可想而知。我国作为手机的最大消费市场，自然而然也是最大的芯片市场，许多外国的芯片公司都

其中:中游产业链流程如下

1、设计：根据客户需求设计芯片

芯片的设计主要包括如下几个步骤：

2、制造：将光罩上的电路图转移到晶圆上

芯片的制造流程较为复杂，主要包括如下几个步骤：

光刻的成本约为整个硅片制造工艺的1/3，耗费时间约占整个硅片工艺的40%-60%。你们知道为什么光刻机板块那么强势了吗？

3、封测：封装和测试

封装的流程大致如下：

芯片中游设计环节，还包含一个非常重要的领域，EDA。EDA 是电子设计自动化的简称，是芯片之母，是集成电路（IC）设计最上游、最高端的产业。随着IC技术的发展，EDA 越来越被业界予以“芯片设计软件工具”的代名词。EDA 是集成电路设计必需、也是最重要的软件工具。EDA 是集成电路产业产能性能源头，从仿真、综合到版图，从前端到后端，从模拟到数字再到混合设计，以及后面的工艺制造等，EDA 软件工具涵盖了IC设计、布线、验证和仿真等所有方面，是集成电路产业的“摇篮”。

产业链主要相关公司

下图为大家总结了芯片产业链上下游的主要相关公司。

问题来了，那么多上市公司，其实都是产业链的核心企业，都是优质公司，那么我们究竟应该投资哪一只芯片股呢？如果细心的投资者，就会注意到资金炒作芯片概念实际是有内在逻辑和顺序的。就是“自上而下”: 先炒行业率先受益的方向，就是产业链的上游：材料—>设备，然后才是中游：设计—>制造—>封测，最后才是产业链的下游：应用—>消费电子—>数据服务—>人工智能等。如果你一开始就买的是产业链下游的公司的股票，那么可能你的股票要等很久才有机会（当然，现在已经炒作过很长一段时间了，所以，投资者会发现5月份已经开始操作中游的封测。）

此外，芯片产业链中那么多环节，具体，哪些是核心，是关键呢？例如直接受益的上游产业链的材料中，非常重要的是光刻胶，所以5月份容大感光能成为市场龙头，走出连板，屡创新高。另两个重要材料是靶材和高纯度试剂，因为科技含量相对比较高，而大硅片、抛光材料的科技含量相对较低。对于上游的设备来说，比较核心的是光刻机、刻蚀机、和检测设备。而细心的投资者会发现北方华创涉及了上游设备类的多个领域，所以是该细分的行业龙头。

总之，前文所述事件将进一步加速芯片产业链的国产替代，理解了芯片产业链及产业链中的核心环节，将有助于投资者布局产业链中的核心上市公司，而理解了资金炒作的逻辑和顺序，将有利于投资者更好的把握入市的节奏和顺序。