芯片尾盘跳水原因找到！疯牛喘气正是调仓机会，这些板块值得关注

指数研判：

今天的盘面剧烈震荡，迎来"牛市"启动后第一次大分歧，早晚的事。从技术上讲，上证指数5连阳加速上涨，阳线一根比一根大。说明入场资金非常亢奋，都在抢筹，短期加速后免不了震荡洗盘。

今天市场风格有变化，主板休息创业板上，我们看金融券商在休息，创业板连续三天拉升，慢慢脱离5天均线，看起来节奏不错。

但大家要注意，市场走到这里，不能支持大金融、大科技、大消费的普涨行情，会出现一些震动。今天新能源车、消费的一些核心龙头在拉涨，比如宁德时代、长春高新涨停，贵州茅台盘中也差点涨停。

而核心大市值个股里的一些中线资金赚的盆满钵满，不排除会有筹码松动，比如免税概念，中国中免今天高位放量，显然资金有分歧。芯片概念尾盘跳水，实际上港股的中芯国际盘中就有杀跌迹象。我们昨天说高盛对于港股中芯国际的目标价是看到43块，今天他摸到了44.5了，也出现了分歧。

再来看券商板块。光大证券已经完成了130%的涨幅，走到这个高度也达到了一个预期，早盘的涨停封单就有些筹码松动的迹象，港股的光大证券今天出现16%的下跌。券商股今天分化并不意外，但是有些品种还在维持热度，比如上午在券商板块纠结的时候的第一创业封板，尾盘券商板块纠结的时候太平洋来维护人气，不过最后也也炸了。

最让大家忧心的恐怕是创业板B，今天尾盘跳水，奔跌停去了，是不是资金出货？我认为创业板B的现象和之前炒可转债是一个路数，创业板这类的分级基金，大概带3~4倍的一个杠杆，近期创业板指数的涨幅三五个交易日大概是在7%~8%，也就是最近几天涨了50%，这显然和之前的可转债情况类似，远远超过了正股合理的范围和区间。所以也出现了短线恶意炒作之后的一个获利回吐。

我判断这只是上升途中第一阶段的一个分歧，本轮自7月份启动的行情，它到底是类似于2019年年初的那一波，还是2015年的大牛市，市场对此有分歧，我认为有中长期行情，目前暂时把它当成是一波小牛市行情。

在2019年初的行情当中，我们看到成交量过万亿之后，券商股集体涨停之后，股指有三天的横盘休整，靠一靠5天线之后，又往上走了一波，然后在横盘搭了一个月左右的箱体之后，又往上走了一波，到达了3288点。现在股指就在启动的一个阶段，我依然看第二目标位3587，3587大概率会到，但这个过程不是一蹴而就的。

牛市的节奏短期冲的太快之后，慢一点，缓一缓，通过震荡清洗一下，使得市场整体的持仓成本有所抬高，更有利于未来中长期的慢牛行情慢慢展开。也要给注册制后的市场上涨留空间。

市场热点：

市场一涨，大家就把周金涛先生在2006年发表的一篇研究报告挖出来了。这个报告是根据康波周期理论精准预测了2020年中国将出现首次证券市场的大繁荣。

我记得周先生最经典的一句话就是人生发财靠康波，要理解这句话，就必须要先了解一下。各大周期名词，第一个是康波周期，把它称为是最长的经济周期，为期有60年，就是咱们说的中国人的一个甲子。

第二个是库兹涅茨周期也被称为地产周期，为期是20年。中国的房地产商业化是从98年开始的，到现在也差不多20多年了。那么2019年很可能是中国的新的一个地产的新起点，到时我们再来验证一下。

第三个是朱格拉周期也称为中周期，为期10年，也就是我们经常提到的10年一轮回，例如每逢带8的年份都不太好，1998、2008、2018。

第四个还有一个为期三年的周期叫库存周期。这4个大周期的关系是什么呢？1个康波周期等于3个地产周期，等于6个朱格拉周期，1个朱格拉周期，又包括3个库存周期。

人生发财靠康波核心思想是什么？在60年的经济大的周期当中，你总会经历上升繁荣，衰退萧条，理论上有三次大的机会，只要抓住一次就能够步入中产阶级了。那么这次大的抗波周期到来了没有？

我认为是来了，但是大家要注意，任何大的周期趋势当中，还包含着非常多的无数的刺激波动，即便像2015年和2006年的这种大牛市行情启动的过程当中有过无数次的单日波折，甚至有阶段调整。昨天我们看到新闻联播再次提到了股市，大家一下子又很亢奋了，今天遇到了一些波动，很多人又开始犹豫，我告诉大家我是坚定看好未来行情的，但是大家要注意推动一轮大级别的行情，股市需要在经济基本面、资金面和政策面都形成合力。

情绪研判：

个股的分歧加大，这种时候，是短线选手弃弱留强、弃弱换强进行换股的时机。买不到龙头的时候只能买跟风，跟风股掉队的时候，资金肯定首选龙头。

板块中军的强弱，也很重要。对比中免和中信证券、东方财富的走位，光大证券作为券商的空间龙，板上筹码有松动，已经完成了130%的涨幅，幅度上类比2019年初的中信建投，容易出现分歧，需要换手渡劫，性价比已经不太高。第一创业在午盘前的封板，稳定情绪。大金融在强度上，浙商、中泰、青农商行、大智慧。连板股晋级，后面就是简单的淘汰赛。

联想坦白：这些国产芯片公司都是我投资的 包括比亚迪和寒武纪

不少网友总是嘲讽联想没有技术，是一家组装厂，然而实际上联想在国产芯片研发上耕耘已久。国内领先的比亚迪半导体、寒武纪等都被联想投资过。 上个月，联想等企业投资比亚迪半导体的消息引发关注。比亚迪半导体是比亚迪旗下的全资子公司，也是目前国内最大的

一字板品种代表的方向，就是当前的主流。主流热点大金融、免税概念、芯片概念的前排品种都继续表现。这批品种全开的时候，市场会进入真正的大分歧。

空间板上，爱迪尔暂时掉队，星徽精密晋级8板。这个阶段连板股能够一口气走到8板，后市出现的新批次品种表现也不会差。目前是，短线选手操作的黄金期。

市场成交额不萎缩，资金的赚钱效应就会形成正循环，积极寻找板块轮动的方向，比如开盘借助特斯拉美股大涨发力的新能源汽车。目前看，市场还在比较主流的方向内寻找机会，个股的辨识度尤为重要。

热点题材：

1. 免税+跨境电商

星徽精密、凯撒旅业、百联股份等

中免的放量大跌，给板块当中的高位品种带来压力，王府井也显出了疲态，毕竟涨幅大了。百联申请免税牌照的消息，带动广百、杭州解百等补涨，后期主要关注补涨龙。

2. 电子烟

华宝股份、劲嘉股份、顺灏股份等

电子烟板块龙头思摩尔将于7月10日在香港上市，形成催化。这种老题材尽量跟踪事件，提前埋伏，持续性预期不会很好。

3. 大金融

光大证券、浙商证券、大智慧、中泰证券、青农商行等

光大证券代表空间高度，继续参与盈亏比不平衡。浙商证券为代表的补涨龙还有继续表现空间。后续短线客注意弃弱换强。

4.新能源车

奥特佳、北汽蓝谷、宁德时代、赣锋锂业等

蔚来汽车、特斯拉隔夜股价大涨，新能源车作为看好的中期方向，只会迟到、不会缺席。涨停股里短线投机性品种较少，机构票为主，宁德时代这样的大票能够快速涨停，说明市场完全不缺钱。

5.芯片

紫光国微、至纯科技、徕木股份、上海新阳等

紫光国微缩量加速，参股中芯国际概念统统一字，还会继续表现。注意科技股午后可能扩散，中国软件之类辨识度高的行业龙头开始有资金回补。

6.其他

凯撒文化、省广集团

老人气股的辨识度决定了还会有资金关注。

策略：

1、 短线在主线方向里弃弱留强，阶段保持高仓位操作，龙头不见顶之前不轻易看空，左手金融、右手科技。

2、 持续看好芯片、消费电子、新能源车等行业的优质龙头。利用震荡对中线持仓股进行滚动差价，选股以行业龙头为主。

个人观点仅供参考，不构成投资建议。