“出卖”、易主、统一，全球芯片业震了！但这场大戏还得听听中国意见

CFIC导读

华为消费者业务云服务的负责人近期表示，华为有端侧、网络设备的基础，加上鸿蒙系统和各种自研应用，华为是真的有机会去构建一个HMS（华为移动服务）生态。

9月14日，英伟达（Nvidia）正式宣布以400亿美元的价格收购软银旗下的安谋（ARM）。

外界看来，将这项交易称为一夜之间“重塑芯片业”也不为过。

如果收购成功，英伟达将成为整个行业举足轻重的“话事人”。不过，英国、欧洲、中国和美国都会对收购进行监管和审查，因为“龙头”的存在可能会对多个国家的多间公司使用芯片设计软件拥有控制权。

安谋的联合创始人赫尔曼·豪泽发表了一封给英国首相约翰逊的公开信，要求英国政府“救救”安谋，他认为这笔交易可能使英国成为美国的附庸。

这个消息在中国也引发了担忧。由于受到美国的制裁，华为已经无法购买和使用最新一代芯片，如果美国公司英伟达收购了英国公司安谋，可能使“限制措施”更加周密，华为更加没有空间可以周转。

9月15日，华为芯片正式断供。

1 400亿美元的收购

可以说，地球上所有的智能手机，95%都依赖安谋的Arm技术。除智能手机处理器外，Arm技术还被应用在各种计算机系统和电子设备的微小芯片之中。安谋表示，其处理器内核和其他组件的出货量已超过1800亿片。

黄仁勋于 1993 创立了 NVIDIA，并从创立伊始开始担任 NVIDIA 的总裁兼首席执行官

英伟达首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）在9月15日公开表示：“它们（Arm）无所不在，并且为世界上最快的超级计算机、智能手表和智能恒温器等各种形态的计算机提供动力。”

对于英伟达来说，收购安谋代表了一个好机会，不仅能促进原有业务快速增长，打造数据中心，还能拓展新业务——为大型公司提供大型计算机网络和云计算网络。

投资者也普遍认为，英伟达可以将Arm的CPU技术与自身的图形处理器（GPU）专业技术紧密集成，从而在半导体行业中占据领先地位。

英伟达（NVIDIA）在官网发布收购Arm的细节

杰富瑞（Jefferies）分析师Mark Lipacis近日在一份报告中表示，该交易将使英伟达通过建立服务器芯片和软件的“生态系统”来加强其数据中心业务。英伟达可以更紧密地将Arm处理器集成到其产品中，从而在不使用额外电源的情况下提高性能。

而且，它还大大加固了英伟达的技术护城河，使竞争对手更难窃取其核心业务。

但是，业界表示了担忧：安谋可以说是芯片界的“中立力量”——它将IP授权给数百家公司，却不与它们当中任何一家存在竞争关系。包括高通、英特尔、AMD都是安谋的客户，但是它们又都销售与英伟达直接竞争的芯片。安谋被英伟达收购之后，原来的商业模式还能不能维持？

2 软银“出卖”安谋

位于英国剑桥的安谋，主要出售生产低功耗芯片所需的设计方案——也叫指令集。一些客户（例如苹果公司）会购买Arm的架构知识产权，并设计自己的CPU内核。像高通或三星，也从安谋购买授权，设计整个处理器。

通俗地讲，安谋的赚钱办法就是卖版权——通过向想要使用其技术的芯片设计公司出售知识产权许可、软件和工具包，并且对使用其技术的每个芯片收取专利费。该公司2019年的收入超过17亿美元。

安谋公司历史也算很“悠久”了。它成立于1990年，15年后，凭借智能手机的蓬勃发展，安谋登上了行业巅峰。

智能手机所需要的芯片功耗要比英特尔生产的基于x86的笔记本电脑和台式机芯片低得多，它们的计算能力不及笔记本电脑，但至少电池坚持的时间更长。第一部iPhone的处理器就带有Arm处理核心。

从那时起，基于Arm内核的芯片已成为Apple和Android手机的“标准”，在某些任务的性能上，这些芯片甚至能挑战台式机或笔记本电脑芯片。

除智能手机外，安谋还涉足计算机芯片。苹果就计划使用Arm技术打造Mac笔记本电脑和台式机的内部芯片。微软也花了很多工夫，使Windows在Arm芯片上运行。而且数据中心也喜欢选购Arm芯片，因为低功耗就意味着大大降低成本。

涉足芯片制造，触及核心架构，详解小米120亿“芯投资”版图

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当日本软银在2016年花了320亿美元收购安谋时，它还强调了应用Arm技术开发“物联网”特别是车联网的潜力。

日本软银总裁孙正义

3 英伟达的风口

总部位于圣何塞的英伟达，是全球最有价值的芯片制造商。由于新冠病毒病大流行，“在线业务”激增，对游戏硬件和云计算的需求更是一路飙升——英伟达的股价今年已经上涨了110%以上。

在宣布“收购安谋”后的9月14日，英伟达股价上涨了5%以上，9月15日收盘前股价上涨了3%——表明投资者对这项交易十分看好。

这家公司以销售用于PC和游戏机的专用图形芯片而闻名，它的客户包括广大游戏玩家、游戏公司以及构建3D图形的设计师。

英伟达官网页面

在收购安谋的新闻曝光之前，英伟达刚刚被全球的PC游戏玩家念叨个半死。

因为标价699美元的RTX 3080和499美元的RTX 3070的处理速度较 RTX 2080 Ti 更快，而这两款全新显卡的价格却跟后者价格的一半差不多。先买的玩家捶胸顿足，还没买的玩家沾沾自喜，各大论坛里的梗图层出不穷，为大家制造了不少快乐。

虽然游戏一直是业务的重要组成部分，但是英伟达在过去的十年里，已经开始做多手准备。

2008年，英伟达开始以Tegra品牌之名构建自己的“片上系统”（SoC）硬件，将自己的图形处理器和Arm处理器内核结合在一起。

Tegra芯片是Nintendo Switch控制台的核心，不过，这条产品线在智能手机制造商中的吸引力不及高通的Snapdragon。英伟达的自动驾驶汽车平台也有带有Arm内核的硬件芯片。

近年来，英伟达事业最大的“风口”是人工智能的兴起。高效的图形处理器是英伟达的“大杀器”，与其他的服务器芯片或简单的CPU相比，前者能够更有效地运行功耗极高的人工智能算法。

英伟达总裁兼首席执行官黄仁勋在GPU技术会议上

随着风口的膨胀，英伟达的命运也膨胀了。根据FactSet的数据，在9月15日股市开市前，它的价值超过3220亿美元，而在5年前，它才“值”123亿美元。

4 华为何为

9月15日，华为芯片正式断供。多家芯片供应链企业表态称，已向美国申请出货华为的许可，但到目前为止，尚未有企业披露许可证申请结果。

在美国连续的全面“绞杀”下，华为硬件产品已经进入消耗存货的阶段。据悉，近期OPPO等国内竞争对手加大了手机生产量计划，寄望于抢占华为的市场空间。

由于硬件产品将受到长期的限制，华为手机业务重心或将向软件转移，华为自研的鸿蒙系统以及HMS（华为移动服务）有望成为未来重要的布局方向。

今年的华为开发者大会上，鸿蒙的代码发布后，也引发不少质疑之声。一些业内人士表示，从代码上来看，鸿蒙在短期内无法作为手机系统，更不能代替安卓系统。

据业务软件部门的负责人介绍的内容，目前鸿蒙在物联网设备上可以得到一定的使用，并有望和电器商合作。这也能解释鸿蒙系统目前的运算能力和效能——相比智能手机，物联网应用对芯片的要求要宽容得多。

华为消费者业务云服务的负责人近期表示，华为有端侧、网络设备的基础，加上鸿蒙系统和各种自研应用，华为是真的有机会去构建一个HMS（华为移动服务）生态。

本文作者：荣智慧

本文来源：南风窗、瞭望智库

微信编辑：沈可人