锂电池板块掀涨停潮，为何爆发？机构如何看后市？

7月7日，A股大反弹，创指大涨3.57%，领涨的锂电池板块掀涨停潮，

其中，久吾高科、当升科技、容百科技等多股20%涨停，亿纬锂能、派能科技涨 13.30%、沧州明珠、厦门钨业、国轩高科、杉杉股份、盛新锂能10.00%涨停。

“领头羊”宁德时代大涨5.29%，收盘时股价为542.50元/股，再创历史新高，总市值突破1.26万亿，在A股总市值上升至第三位。

自5月13日以来，不到两个月，宁德时代股价从350元至今，涨幅已超50%。而最近1年，宁德时代的股价涨幅高达205%。

此时，为何锂电池板块爆发？机构如何布局和看待后市？

爆发逻辑

总体来看，7月7日，锂电池指数大涨4.58%，而最近两月上大53%。

为何新能源车电池板块爆发？

从消息面来看，日前发改委等多部门印发“十四五”循环经济发展规划的通知，其中提出，加强新能源汽车动力电池溯源管理平台建设，完善新能源汽车动力电池回收利用溯源管理体系。推动新能源汽车生产企业和废旧动力电池梯次利用企业通过自建、共建、授权等方式，建设规范化回收服务网点。推进动力电池规范化梯次利用，提高余能检测、残值评估、重组利用、安全管理等技术水平。

广发国证新能源车电池ETF基金经理罗国庆表示，新能源车电池板块的上涨主要由几个因素驱动：

在供需方面，全球新能源车销量的大幅增长以及消费类电子产品需求的回升带动以锂电池为主的新能源电池需求的增长。

在产业方面，我国锂电产业在全球竞争力和市占率的提升为我国产业链上的相关企业股价的上涨提供了更强的动力。

在新能源车销售方面，在政策面持续鼓励、强产品驱动以及消费者认同度提升的共同作用下，我国新能源车销量大增。2021年1-5月，我国新能源车销量总计93.82万辆，占比全球新能源车销量的一半以上，同比增加了253%。

锂电池上演涨停潮，是盛宴还是剩宴？

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罗国庆指出，有别于传统燃油汽车，新能源车中的电池成本占比接近40%，是成本占比最高的细分赛道，随着新能源车渗透率的提升，电池产业规模也水涨船高。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，2021年 1-5月我国动力电池累计装机41.4GWH，同比增加223.9%。需求的增加推动了行业景气度大幅增长。

另一方面，以智能手机为代表的电子产品的需求回暖也驱动了锂电池需求的增加。2021年一季度全球智能手机出货3.46亿台，同比增加25.3%，增速创近年来单季度最高。后续随着5G智能手机发货量的持续增长，有望带动消费类锂电池需求增加。

产业方面，全球新能源电池行业集中度不断增强，而我国产业链在全球的竞争力与市占率稳定增加。2021年一季度全球动力电池CR5市占率达到了80.5%，同比增加0.4个百分点，而中国企业在全球的市占率同期从21.8%上升到了38.2%，表明了我国产业竞争力的增强，对我国产业链上相关企业的股价上涨也起到了较强的推动作用。

机构看好中长期趋势

大批投资机构都表示看好新能源电池产业链。

鸿风资产投资总监黄易表示，“自5月份以来，我们看好以新能源、半导体为核心的科技板块。在投资操作上，主要配置了新能源车产业链、光伏产业链、半导体、医药行业内的相关龙头公司。”

黄易进一步表示，七月份，市场即将进入中报季，仍然看好以新能源、半导体为核心的科技板块。

他认为，新能源车产业链，汽车最悲观的时期已经过去，缺芯影响将逐渐消除，汽车行业下半年也将进入产销旺季，随着新能源车进入平价时代，新能源车渗透率将加速提升，目前仍是比较好的投资时点，整车、汽配、汽车电子、电池及上游均是很好的配置方向。

进入半年报披露期，“业绩为王”成为当前市场的核心逻辑，在此背景下，不少机构认为，新能源为代表的成长赛道对资金很有吸引力。而在锂电池板块近两个月拉升之后，机构仍认为从中长期来看，新能源电池板块仍是较好赛

广发国证新能源车电池ETF基金经理罗国庆指出，“在全球新能源车渗透率提升、消费类电子产品对锂电需求增加的背景下，新能源电池产业有望继续保持高景气度。而随着产业竞争力的增强，我国新能源电池产业有望在本轮全球电气化的浪潮中受益最深。”

金信基金投资部董事总经理孔学兵表示，从长期发展空间看，目前全球新能源汽车渗透率依然不足5%，高速成长阶段一定是高估值、高波动的。投资上，应当尽量少参与交易拥挤的环节，以中长期视野审视产业链，寻找那些能够真正受益于产能扩张的“卖水人”，事实上完全可以找到很多细分领域，依然具有高性价比投资机遇，比如锂电设备、材料等环节。

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