指数报复式反弹，锂电池再度爆发

指数集体反弹，强势收复失地

沪指和深指以60日线为支撑强势反弹，创业板指以30日线为支撑，以大阳吞阴之势强势收复3400点整数关口，最终以沪指上涨0.66%、深证成指上涨1.86%、创业板指上涨3.57%收盘。两市成交额达1.05万亿元，北向资金今日净买入43.73亿元。

数据来源：同花顺

多板块异动，上演百花争艳

板块方面，一改昨日颓废之态，涨多跌少，上演百花争艳行情。其中，锂电池上下游、稀土永磁板块最为突出，光伏板块也不甘落后走出高位上涨行情。锂电池作为高成长性的板块之一，相关概念股掀起涨停潮。锂电池作为新能车产业链中的优质板块，上游锂资源短缺，下游需求量不减，锂价牛市有望持续，投资逻辑不变，建议后市持续关注。

供给刚性优化，稀土板块反响不俗

对于稀土板块，我们的投资逻辑没有改变：逻辑一，市场需求提升，国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升，带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%的预期；新能源汽车高速长，预计对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(到2025年)；风电装机量渗透率提升，氧化镨钕需求量随之上升。逻辑二,涨价，需求提升和厂商的产能扩张，轻重稀土价格联动上涨有望持续。盘面上，稀土永磁板块指数放量创3月份新高，有望持续强势。再好的逻辑也要配合整体市场气氛，切勿追涨杀跌。

广汽集团：与宁德电池合资工厂预计下半年投产

36氪获悉，广汽集团在互动平台表示，电池技术领域，目前公司主要为外购电芯，完全自主掌握BMS硬件、软件开发和PACK自主集成开发，自建的PACK产线满足绝大部分电池包产能需求。与此同时，广汽与宁德电池合资工厂预计将于2021年下半年投产，主要负责动力电池的

投资策略建议：指数区间震荡，切勿追涨杀跌

经历了昨日杀估值、尾盘V型反转的惊险场面，进一步确认指数的边界感较强，短期内没有系统性风险。A股中期的成长风格不会发生大的改变，市场仍以结构性机会为主，短期内仍需回避高估值板块的风险，新能源车产业链、芯片、半导体、科技类的投资逻辑没有改变；大盘指数方面，中长期看，低估值以及强业绩的逻辑也没有发生改变。操作策略上，结构性机会与结构性风险并存，近期指数波动较为强烈，大盘指数围绕3500-3600点震荡，考虑到美联储下半年有可能加息、近期基金赎回量较大，我们预判大盘短期内突破3600点有难度，建议围绕震荡区间低买高卖，控制仓位，切勿“一根大阳改三观”，追涨杀跌。下半年偏重于消费升级、科技类、芯片半导体、新能源汽车产业链、光伏等高成长板块，核心还是要以低估值以及强业绩主线为主。

操作上，风控在先，注意控制仓位，注重赛道、未来成长性和业绩，切勿追涨杀跌，继续高抛低吸！

越声理财投研部

2021.07.07

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