锂电池，涨到头了？

大家好，我是经观君。

每天一篇文章，

每日量化选股，

帮你节省动辄上百万的调研成本。

市场行情大好！

高景气的新能源和光伏依旧维持好行情，医药和消费也有反弹调整。

我们的量化选股先我的主观预测一步，早就做好了准备：上周已选出高景气度的长春高新、佰仁医疗、华大基因等，果然今天迎来一波涨。

很多次，量化选股会比新闻反应早个一两天，和机构走在同一起跑线，都有点强过我的预期了。

什么是量化选股，看这篇文章：突发利好！

今天上午锂电板块一度冲高，分歧回落后小涨一波。

锂材料持续走强，完全没有受到钠电池面世的影响，很多朋友好奇这个原因，今天梳理一下逻辑。

7月30日，宁德时代发布钠离子电池，涨幅迅速扩大，创下历史新高。当天，宁德时代供应商天华超净（300390），接待了286家机构调研。

天华超净历史上主营业务为医疗器械和超净技术，但其将宁德时代合资子公司天宜锂业并表之后，主要收入来源就是锂电池材料了。

先不说天华超净。宁德时代为何一边布局锂材料，一方面大力发展钠电池？未来的发展看钠、锂？

首先奠基：锂电池和钠电池不会有直面竞争的机会。

1）成本

曾毓群确实说过，锂电池上游涨价不利于行业发展，但别忘记了，宁德时代才是锂矿最大的客户，自然不希望锂电池的成本上升。

锂之所以贵，是因为稀少，地壳锂元素含量仅为0.0065%，全球80%的锂资源在澳洲、南美。我国锂资源极少，锂矿少且开采资格难获得，盐湖提锂需要有技术和湖水资源。

而钠是相对来说更丰富的资源，地壳中钠元素含量2.4%，海水中也有大量的钠元素。

如果按照原材料丰富程度，钠电池的成本相对低廉。采用廉价金属降低原料成本，同时意味着更多的辅材和制造成本，加上现在钠电池的产业链并未成熟，所以近期：

钠电池生产成本超过1元/Wh

磷酸铁锂电池，成本0.55/Wh

热点聚焦│特斯拉13吨锂离子电池起火！储能安全“警钟”再度响起

【能源人都在看，点击右上角加'关注'】 导语 mybattery “起火的原因有很多种，储能电站大部分是露天放置，工作环境相较室内更为恶劣，存在更多的不确定性和安全隐患。”中关村新型电池技术创新联盟秘书长于清教认为，磷酸铁锂电池更低的成本和更好的安全性，

2）性能

虽然钠离子电池现在才被推上台面，但实际上，钠电池、锂电池是同时发展的。

为什么锂电池独秀玉林了？因为锂电池的性能远远超过钠电池，优先发展了起来，并且！锂电池现在的技术已经非常成熟，产业链很完整。不管是磷酸铁锂还是三元锂电池，性能均远远强于现在的钠离子电池。

从现状来看，钠离子电池容量比当今的3C电池小20倍，无法替代锂电池；另外钠电池的能量密度最大达到200Wh/kg，是三元锂电池的下限水平。

宁德时代的钠电池需要钠锂混合才能应用于电动车，考虑到产业布局后的加速发展，最早2023年形成钠电池的基本产业链，到那时成本是降了，但钠电池取代锂电池是不可能的。

钠电池的发展方向是储能，如果能实现储能领域的商业化，能对锂电池进行一定的补充。

这么来看，更有危机的是大质量的储能铅酸电池。

锂电池是不会轻易退出历史舞台的 。并且经过彭博的预测，未来十年，锂电池的需求增加超过33倍。

上周四澳洲锂矿Pilbala线上拍卖，1万吨锂辉石精矿，拍卖价抬到1250美元/吨加上运费到国内价格为1315美元/吨创下历史新高

宁德时代发展钠离子电池，短期内是对锂电池储能方面的补充。

回到天华超净。

不用考虑其订单问题，作为绑定公司，宁德优先采用天宜锂业的锂材料。

关于其锂矿资源：

天宜锂业与Pilbara、AMG、AVZ已分别签订承销协议，今年有 14.5-17.5 万吨的供应量，明年有21.5-24.5 万吨的供应量，从 2023 年开始每年有 41.5 万吨优质矿资源供应量。目前现有库存数量及今年下半年及明年的供应量已完全能够满足一、二期的生产需要。

手中有锂，产能不慌。

天宜锂业去年有矿库存，今年有矿余量，产能就有暴涨。

一期2万吨电池级氢氧化锂项目生产已达设计规模，今年 8 月份将完成技术改造，产能进一步提升。“二期 2.5 万吨电池级氢氧化锂项目”也在加快推进建设中。如果进展顺利，明年天宜锂业将有5万吨产能。

结论：

中短期，锂电材料上行是稳定的，并且这不是消息面的驱动，是基本面带来的势能，产业链其他行业可能有一定的回调风险或者利润空间压缩的风险。

长期，可以多关注钠离子相关产业链标的，储能、电池检测等。

截止今日收盘，天华超净总市值376.6亿元。

本文仅对市场调研做信息解读，不构成投资建议。