LED芯片行业大洗牌，中国厂商如何各显神通？

[内容摘要]LED主要业务是通用照明市场，全球市场持续疲软。2017年中国各大LED芯片厂持续扩产，进一步加剧价格战，造成海外厂商部分订单转移、中小厂商因产能劣势逐渐退出市场，面对LED芯片行业大洗牌带来的营收和利润双降，各大LED芯片企业开始重新调整战略，在Mini/Micro LED芯片等中高端领域积极布局。

[关键词]LED LED芯片 Mini/Micro LED 中国LED芯片

01 我国LED芯片发展历程

2003年6月中国科技部首次提出我国发展半导体照明，标志着我国半导体照明项目正式启动。

2006年的“十一五”将半导体照明工程作为国家的一个重大工程进行推动，在国家政策和资金的倾斜支持下，2010年我国LED产业规模超1500亿元。

2011年国家发改委正式发布中国淘汰白炽灯的政府公告及路线图，明确提出2016年将全面禁止白炽灯的销售。2011年至2016年为淘汰白炽灯的过渡期，同时也是LED照明行业的快速发展期。

中国LED产业起步阶段，芯片主要依赖进口。近年来，在国家政府政策支持下，我国LED芯片厂商加大研发投入，国内LED芯片行业发展迅速，产能逐渐向中国大陆转移，2017年国内LED芯片供过于求苗头初现，主流芯片厂开始转向高端产能并进行扩产。

02 中国LED芯片行业发展现状

1. 市场规模与营收

2017年下半年，国内LED芯片大厂扩产引起产能持续释放，2017年开始，LED芯片市场规模整体持续增长，但增速趋于平缓。

2018年，全球经济不景气及中美贸易摩擦、以及房地产调控政策等影响，LED照明业务需求不及预期，供需关系的变化引发价格竞争，终端价格有所下降。同时，由于2017年LED芯片大厂的扩产，产能增速高于需求增速，厂商库存居高不下，导致芯片价格与毛利持续走低。

市场规模增长放缓，市场价格下跌，一线大厂三安、华灿、澳洋顺昌等因扩产，营收仍保持稳步上升，而中小型厂商由于产能没有增加，营收下滑，中国大陆总体LED芯片营收增速放缓。

2. 市场供应与出口

近几年的设备国产化降低了LED芯片行业的门槛，促使我国LED芯片技术快速发展，国内技术与国际大厂技术差距逐渐缩小。在供应方面，2018年我国大陆厂商市占率为81%，中国台湾厂商市占率为18%，国际厂商占比仅1%。

出口方面，2018年大陆芯片出口率为12%，包括三安、华灿在内的大陆厂商，芯片已经直接销售至台湾、韩国等市场。

03 中国LED芯片行业竞争格局

1. 寡头效应愈发明显

伴随2017年各大LED芯片厂扩产带来的产能释放，LED芯片厂商市占率发生剧烈的变动。

海外LED芯片企业减产，三星、LG 关停部分产能，Cree在高功率芯片上大幅减产，海外LED芯片竞争力下降，部分产品订单转移至国内企业进行代加工，这也是国内芯片大厂扩产的动力之一。

LED芯片产能过剩引起激烈的价格竞争，导致不少芯片厂商营收和净利润双双下降，中小厂商被迫退出市场。

目前，我国LED芯片格局已初步成型，寡头效应愈发明显。2018年，我国前三家LED芯片厂商市占率合计71%。

供过于求的现象主要集中在中低端的通用照明领域，而在高端照明、RGB显示、背光、汽车照明、Mini/Micro-LED等领域，由于技术门槛及行业门槛相对较高，能够符合要求的芯片厂数量相对较少。

2. 龙头厂商纷纷布局高端领域

随着产能规模大幅扩张、产能增速超越需求增速、厂商库存升高、LED价格持续下跌，产业结构陷入调整阶段，LED芯片行业大洗牌，业界芯片厂商大多面临严峻生存考验。各大厂商积极寻求突破口，坚持深耕LED主业，内生增长和外延并举，寻求产业升级机会，实现企业新一轮发展。

① 三安光电（福建厦门）

国产模拟芯片公司思瑞浦冲击科创板

来源：内容来自半导体行业观察综合，谢谢。 最新消息显示，华为旗下哈博科技投资的国产模拟芯片公司思瑞浦微电子正在冲击科创板。 资料显示，思瑞浦一家专注于模拟集成电路产品研发和销售的集成电路设计企业。公司自成立以来，公司始终坚持研发高性能、高质量

三安光电LED芯片产量位居全国第一，除巩固主业的优势外，三安光电还围绕LED布局三大中高端新业务：Mini/Micro LED、LED车灯、化合物半导体。

在Mini/Micro LED方面，120亿Mini／Micro LED芯片产业化项目正式启动，此外三安光电与三星达成供货协议，率先将技术转化为实际应用，同时进一步打开国际市场空间；LED车灯方面，三安子公司安瑞光电在汽车整车灯具与全色系LED封装产品上的生产实力，已成为专业的国内汽车灯具厂商；化合物半导体方面，三安光电布局电力电子器件、光通信和滤波器等芯片，均是国内半导体产业亟待突破的领域。

② 兆元光电（福建福州）

与芯片龙头企业相比，同为福建省企业的兆元光电却逆势扩产，2019年7月二期项目全面量产，产能完全释放后，LED芯片产能可达到68万片/月，跻身国内主流梯队，这也意味着公司产品的将有足够的产能支撑以提升市场占有率；在新领域的布局方面，在稳定主业的基础上，兆元光电也不断探索新的领域，专门成立了福建省微间距LED芯片工程研究中心，主要研究Mini LED和Micro LED，为深耕行业做好了准备。

③ 华灿光电（湖北武汉）

出售美新半导体，放弃传感器业务，强化LED外延片和全色系LED芯片业务，聚焦显示、背光、Mini/Micro LED等中高端LED业务，在第三代半导体领域持续积极的研发储备。

在Mini/Micro LED方面，Mini LED已批量供货，Mini RGB芯片和背光Mini LED芯片已达到量产的水平并和国际一线模组厂签订了战略合作协议，Micro LED与国际厂商正进行紧密配合开发，研发进度行业领先；LED车灯方面，正在配合重点客户进行全线研发，已进入后装市场并稳定出货；此外，Flash产品已顺利进入主流手机供应链，红外LED小批量量产中。

④ 乾照光电（福建厦门）

作为红黄光LED芯片龙头企业，乾照光电坚守芯片主业，深耕全色系LED外延片及芯片，自2017年始，在红黄光LED芯片、蓝绿光LED芯片领域，通过外购内扩接连实施扩产计划，扩大市场规模。新兴技术领域方面，加大VCSEL芯片研发生产力度，红外、激光、VCSEL不同的功率目前已经小批量出货；聚焦Mini/Micro LED等显示领域，还与京东方、天马等配合推动其快速商用，Mini LED已可量产，Micro LED样品已出。此外，乾照通过出售一系列参股公司，重点支持显示新领域。

⑤ 澳洋顺昌（江苏苏州）

在原有照明市场，进一步拓展LED上游图像化蓝宝石衬底，扩大规模，强化LED核心技术能力，同时，通过与木林森合作，打通下游需求，提升公司在LED领域的综合实力。在新兴技术领域方面，重点发展显示背光应用，将研发资源集中布局Micro、Mini LED等新的芯片技术上，目前已阶段性完成Mini LED项目的开发。

⑥ 德豪润达（广东珠海）

在LED业务方面，德豪润达在2017年之前，连续三年处于亏损状态，2018行业产能过剩且需求下行加剧LED芯片亏损，2019年德豪润达前三季度亏损1.8亿元，LED芯片业务难以维持正常运营，今年9月关闭LED芯片工厂，11月出售子公司股权，将大部分照明业务出售，未来或将重点发展小家电业务。

⑦ 聚灿光电（江苏苏州）

聚灿光电坚持强化传统LED芯片主业，扩大LED芯片规模，优化结构、提升产品性能、技术创新，改善毛利率，通过扩充现有产能，开拓市场，2019年第三季度扭亏为盈，对于Mini/Micro LED等新兴技术领域对外暂无计划公布。

对于LED芯片行业形势的变化，各大芯片厂商，龙头企业倾向性选择继续巩固LED龙头地位的同时，布局Mini/Micro LED芯片等新型显示领域，研究、发力化合物半导体领域，扩大高端化合物半导体产能，各大厂商意图打开新的市场空间。

04 中国LED芯片行业发展总结

1. 供过于求状态或将持续

经LED芯片行业大洗牌，海外企业与国内二三线芯片厂商产能逐步收缩，国内大厂将依靠资金、技术、规模优势继续大规模扩产高端产能，LED芯片产能逐步释放，若无明显的需求爆发拉动，供过于求状态或将持续。

2. 优化传统LED芯片业务

对于传统通用照明产品毛利率的降低，各家企业将持续优化产品性能、提升可靠性和良率等，以降成本为目标。此外，高附加值、高毛利产品比重将提升。

3. 企业走差异化路线

各大企业将寻找新增长点，走差异化路线：一是加强Mini/Micro LED、UV LED、VCSEL等新兴市场产品的开发，提升高端产品的营收占比；二是或将重心转至化合物半导体领域，深化GaAs和GaN材料的研究和应用。（投稿作者：福建省电子信息应用技术研究院 高玲玲）

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