光伏新赛道：HJT电池，能不能买？

两市继续震荡，个股跌多涨少，总成交1.57万亿，创年内新高。

现在市场对盘面有两种观点，一种认为是放量滞涨，另一种认为是在蓄势上攻，看上去都有道理，我也不知道谁对。

有个现象值得注意，机会和风险系数分别是77分和83分，两个系数同时走高，这种情况一般出现在两种位置：

底部；

顶部。

是不是跟废话一样，哈哈。

这就是盘面给出的线索，剩下纯是靠猜了。

我没有猜涨跌的兴趣，只要盘面维持震荡，就拥抱确定性强的赛道，同时把总仓位控制好，做到进可攻退可守，留主动权在手里。

确定性强的赛道是什么？

主要分成两类：

1、近期的主线题材，比如光伏、锂电池、军工、资源等等；

2、超跌的短期机会，比如之前的白酒，目前的大医药等等。

别看这两类赛道一强一弱，其实都具备很强的确定性，前者的确定性源于资金高度认同的基本面，后者的确定性来源于极端的技术信号。

各位面对它们可能会有两个疑问：

1、涨这么多了还能买吗？

2、跌这么多了还敢买吗？

答案是肯定的。

涨的多不等于见顶，只要预期没兑现完就能继续涨，但要注意参与方式，一定是趁回调买，尤其是急跌，砸出来的信号都很稳。

比如光伏，我们一直在等它急跌，看起来似乎越等越高，其实一点都不急，没有只涨不跌的板块，无非是拼耐心而已。

白酒、大医药、保险、食品饮料、家电等传统赛道也不是完全没机会，同样需要等，等它们超跌。

以白酒为例，我最近提示过两次机会，每次都能赚，因为都出现了板块进入超跌区的情况，反弹非常笃定。

如果谈长线，今年确实有景气和衰败的区别，资金都去怼心里伏，传统行业跌的一塌糊涂，但是在中短期交易层面，并不需要区分基本面，关键看谁给出确定性的信号。

怎么叫总仓位控制好？

维持半仓左右做个股轮动，剩下的资金留作备用，不管盘面怎么走都有回旋余地，有点小国兼于齐楚的感觉，哪边也不得罪。

胆儿小的连半仓都不用留，空着，或者只拿长线底仓，等盘面走出趋势了再说，这样安全，但是寂寞。

绝不能满仓，我说过很多次，只有在极端强或者极端弱情况下才能满仓，就像卧底，枪里永远留一颗子弹，危急时刻用于防身，万不得已还能自决。

仓位只能跟着行情动态调整，绝不能受自己的预期或者盈亏影响。

锂电池产业链业绩大增 多家公司加大研发投入

每经AI快讯，今年上半年，随着新能源汽车市场需求爆发，锂电池产业链上市公司业绩大增，拥有锂矿资源的上游原材料生产公司毛利率水平更高。与此同时，多家锂电池产业公司加大研发投入，主要用于新型电池技术、材料研发以及动力电池回收等领域。（中证报） 每

很多人总是感觉行情要涨就提前梭哈进去，然后被捶的鼻青脸肿。

还有人从来不看行情，亏了就不停的补补补，最后补成重仓或者满仓，除了装死什么都干不了。

这些都不对，仓位管理必须是主动且有逻辑的，不能是被动的或者情绪化的。

说说光伏。

今天又涨了，板块怒创历史新高，作为全程目送的资深围观群众，我默默流下了没有格局的泪水。

但下午明显有资金流出，海优冲高回落，福斯特、晶澳、联泓集体炸板，我回溯了光伏本轮上涨过程，每当板块偏离20日线超过8%都要调整，今天又到8%了。

我觉得机会越来越近了。

中期看还有空间，今年上半年的光伏装机量是13GW，而去年任务是50GW，下半年全产业链都将进入满负荷运转状态，就这还未必够用。

心里伏已经从三国演义变成一枝独秀，锂电池勉强能跟上，芯片甚至已经开始走弱，跟我之前的预期差不多。

今天有一个光伏的分支很亮：HJT电池，全名叫异质结电池。

目前普遍使用的是PERC电池，极限的能量转化率在24%左右，目前已经接近终点，各家厂商都在寻找替代机会。

隆基搞了个TOPCon出来，把能量转化率提升到28%左右，而且和现有的PERC生产线做到无缝衔接，简单升级一下就能继续用。

HJT属于TOPCon之外的新路线，能把转化率提升到29%，但问题是和现有生产工艺不兼容，只能单独造生产线。

目前隆基主推TOPCon电池，其他厂商主推HJT电池，再加上传统的PERC电池，它们仨的区别是这样。

看懂了吧，所谓HJT电池只是一种新的电池技术路线，效率方面也只比隆基的TOPCon电池高那么一点点。

之所以各大厂商愿意投钱去搞HJT电池，除了效率更高之外，我猜还有想对隆基实现弯道超车的意思。

相关股票已经上天，比如搞设备的捷佳伟创、迈为股份，生产HJT电池的爱康科技等等，就连强行切入赛道的山煤国际也怒涨一波，只能围观，没法买。

电池是光伏的核心，也是行业巨头的主要发力点，属于标准的红海，从投资的角度看，完全可以绕开电池，瞄准辅材。

辅材在光伏产业链的价值占比很低，比如胶膜，只占3%左右，巨头们无意来这里竞争，也没有太强的压缩成本需求，反而让辅材成了确定性很强的细分领域。

再加上辅材的赛道一般都很窄，几家公司就能形成垄断，当光伏行业整体呈扩张趋势，新增的辅材需求完完全全会被这几家公司瓜分，相当于小赛道里挖出一条很宽的护城河。

这就是我们偏爱辅材的原因。

隆基发布半年报，营收增长74%，净利润增长21%，扣非净利润26%，在硅料的一片涨声中能做出这样的成绩相当牛逼。

目前持仓：

短线：有色+医药+汽车

基金：汇添富消费、融通医疗保健、南方中证500ETF

定投：上证50增强