新能源行业需求迎来加速增长

近日，国家发改委、能源局发布关于印发《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》的通知。根据方案计划以库布齐、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠为重点，以其他沙漠和戈壁地区为补充，综合考虑采煤沉陷区，规划建设大型风电光伏基地。第二批风光大基地总规模达455GW，显著高于第一批97.05GW的规模，且通知指出，原则上布局方案中的风电光伏基地项目不再拆分，鼓励按千万千瓦级组织建设。

业内人士表示，随着风光大基地项目逐渐启动，打开国内新能源装机空间。在“双碳”政策支持力度加大、光伏项目经济性提升的驱动下，新能源行业需求有望迎来加速增长，预计国内全年装机有望增至75-80GW。

事件驱动 第二批风光大基地规划落地

2月27日，国家发改委和国家能源局发布《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》的通知。通知提出以库布齐、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠为重点规划建设大型风电光伏基地。

根据通知，到2030年，规划建设风光基地总装机约4.55亿千瓦。其中，库布齐、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠基地规划装机2.84亿千瓦，采煤沉陷区规划装机0.37亿千瓦，其他沙漠和戈壁地区规划装机1.34亿千瓦。通知提到，“十四五”时期，规划建设风光基地总装机约2亿千瓦，包括外送1.5亿千瓦、本地自用0.5亿千瓦；“十五五”时期，规划建设风光基地总装机约2.55亿千瓦，包括外送1.65亿千瓦、本地自用0.9亿千瓦。

通知显示，原则上布局方案中的风电光伏基地项目不再拆分，鼓励按千万千瓦级组织建设。要推荐明确风电光伏基地项目建设运营主体，原则上每个风电光伏基地项目由一家有实力的企业作为投资主体或牵头组建单一联合体。

通知还指出，统筹风电光伏基地、煤电配套电源、外送通道项目等一体协同推进，落实项目建设宏观选址等基本方案，提出先易后难、分批实施的相关考虑，鼓励开展煤电与风电光伏企业实质性联营。

截至2021年12月底，我国第一批风光大基地项目已开工约7500万千瓦，其余项目在今年一季度陆续开建，相关配套政策同步密集出台。第一批风光大基地项目涉及内蒙古、青海、甘肃、湖南、安徽等19个省份，总规模为97.05GW。与第一批不同，第二批风光大基地集中在三北地区。根据通知，库布齐、乌兰布和、腾格里、巴丹吉林沙漠基地规划装机2.84亿千瓦，采煤沉陷区规划装机0.37亿千瓦，其他沙漠和戈壁地区规划装机1.34亿千瓦。

行业前景 全年装机有望增至75-80GW

相对于分布式风电和光伏，大型风光基地的集中式开发，可以通过规模效应以最大程度降低土地、基建、运维等方面的成本，充分发挥沙漠、戈壁、荒漠等地区的风光资源潜力。与此同时，也要辅以周边清洁高效的煤电和稳定安全的特高压输变电线路，才能建立起一套完整的新能源供给消纳体系。

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随着风光大基地项目逐渐启动，打开国内新能源装机空间。国内1月装机7.4GW超预期，海外抢装拉动需求持续回升，2022年一季度光伏装机有望实现淡季不淡；且随着硅料2022年二季度产能达产开始贡献增量，供应链压力有望稳步缓解，预计行业将回归降本增效主干道，同时在“双碳”政策支持力度加大、光伏项目经济性提升的驱动下，行业需求有望迎来加速增长，预计国内全年装机有望增至75-80GW。

此外，2022年以来陆风、海风招标持续超预期，反映行业景气度持续向好。中信证券预计，2022年在风电大兆瓦加速升级、大基地项目建设加快和风机整体降价的情况下，陆上风电有望迎来快速回升，收益率有望明显修复，预计全年整体装机量有望达50GW以上；2022年海上风电因补贴政策退出或迎来阶段性调整压力，但随着各省海风项目迎来集中招标期，将为2023年之后装机回暖奠定基础和信心。同时，在国内风机厂商技术升级、性价比优势大幅提升的情况下，2022年风机出口市场有望加速增长。

随着风电、光伏装机规模持续提升，新能源大规模接入增加发电端出力波动性，对传统电网承受能力提出挑战，储能是最重要的装置。一方面，国内政策积极推动下，多地储配规划出台助力储能规模提升；另一方面，2022年下半年开始风电、光伏制造成本、储能系统成本的下行，使得储能经济性有望持续提升。

布局思路 五大产业链景气度有望持续提升

华创证券认为，第二批风光大基地建设规划出台，对未来西北地区的光伏风电项目建设提出了新的装机指引。对于外送电量比例的要求也对外送通道的建设提出了更高的要求，提升消纳能力，建设外送通道将成为第二批风光大基地建设值得关注的另一个重点。对煤电、火电灵活性改造的规模和配套风光的调峰能力建设，也对火电运营企业提出了新的职能要求。

对于具体投资标的，华创证券建议关注以下五条投资主线。第一，硅料环节产能释放预期明确，一体化组件企业利润反弹逻辑清晰，建议关注晶澳科技、隆基股份；第二，在碳中和目标背景下，国家大力推进新能源发展，通过整县推进、绿电交易等方式提升企业、用户对于光伏的使用，分布式光伏需求增长，建议关注锦浪科技、固德威、天合光能、正泰电器；第三，2022年全球光伏需求持续向好，建议关注受益于总量逻辑的阳光电源、福斯特、海优新材等；第四，海缆、塔筒环节的东方电缆、大金重工等；第五，特高压建设相关企业：国电南瑞、四方股份等。

广发证券表示，原则上方案中的风电光伏基地项目不再拆分，鼓励按千万千瓦级组织建设，统筹风电光伏基地、煤电配套电源、外送通道项目等一体协同推进，风电、光伏、燃煤发电等多种发电方式的性价比将显得尤为重要，而规模化的采购将进一步推动产业链成本的下降；鼓励开展煤电与风电光伏企业实质性联营，煤电将有效弥补风光发电的不确定性与不稳定性，因此大基地的建设可能会涉及火电机组的新建与灵活性改造，以及与之相配套的储能配置、电价改革等措施。

广发证券重点推荐技术领先、竞争力强，且有望充分享受风电、光伏装机放量的各环节龙头。风电方面，推荐零部件龙头新强联、恒润股份、中际联合、东方电缆与整机龙头金风科技，关注海力风电、天顺风能、大金重工、中天科技、金雷股份、通裕重工、华伍股份、三一重能、明阳智能、运达股份等；光伏方面，推荐设备龙头捷佳伟创、迈为股份、晶盛机电，关注帝尔激光、奥特维、高测股份、美畅股份等；电网建设方面，重点推荐国电南瑞，关注中天科技、许继电气等。

本文源自大众证券报